fbpx

ЕВРО\ДОЛЛАР на 22.08.19 – Инсайд . Рост аукционов при закрытии вызывает беспокойство на европейских фондовых рынках .

 

Привет!

Данный материал кратко раскрывает глубинные процессы происходящие на рынках. Что то происходит и причем, это что то имеет все признаки управляемого хауса!

Практически каждый день за час до закрытия торгового дня, резко возрастает активность.  Растущая популярность пассивных и отслеживающих индексы фондов и ужесточение правил способствуют сдвигу, который истощает ликвидность на рынке в 11,1 триллиона долларов и вызывает обеспокоенность по поводу значительных колебаний цен и возможного нарушения процесса определения цен.

Эта тенденция также разрушает отрасль, поскольку конкуренты надеются предпринять определенные действия, запустив свои собственные продукты после закрытия торгов. Если оно будет продолжено, это, скорее всего, вызовет споры о том, есть ли необходимость в долгосрочном плане в течение длительного торгового дня.

Такие продукты, как биржевые фонды (ETF) и хедж-фонды, обычно используют цены на конец дня, установленные на заключительных аукционах, для своей ежедневной торговли на следующий день.

Фондовые ETFs в Европе в последние годы выросли и стоят около 500 миллиардов евро (558 миллиардов долларов). Это больше, чем 8% в первой половине года и колоссальные 38% с января 2017 года.

С их ростом, пятиминутное окно между 15:30 и 15:30 по Гринвичу каждый день захватывает большую часть ежедневного объема, который в июне составил в среднем около 70 миллиардов евро.

Закрытые аукционы по основным европейским биржам в среднем составляли 20% среднесуточных объемов в первой половине этого года, и достигли максимума – 23% в июне.

Это по сравнению с 13% три года назад. Аналогичная тенденция наблюдается в Соединенных Штатах, где активность также группируется на аукционах.

Активность обычно резко возрастает в последнем месяце каждого квартала, поскольку средства изо всех сил пытаются участвовать в аукционах, которые определяют стоимость их инвестиций за квартал.

Тем не менее, в этом году ежемесячно наблюдается заметный и устойчивый рост, поскольку банки, брокеры и управляющие активами считают, что аукционы обеспечивают самый большой пул ликвидности.

Остальная часть дня не имеет попросту никакого смысла, и мы не можем видеть поток.

Скачки были особенно заметны в этом году, поскольку общие объемы торгов замедлились на фоне ужесточения регулирования и роста издержек, а инвесторы вообще избегали акций, даже когда цены росли.

Обязательные документы, введенные Директивой ЕС по рынкам финансовых инструментов, которая вступила в силу в начале прошлого года, также помогли изменить ситуацию. Процесс отчетности для регулирования стали проще, если торги проводятся на заключительном аукционе, т.е за завершении.

Фактически пошли предупреждения что более низкая ликвидность может исказить механизмы ценообразования и увеличить колебания цен.

Хотя пока неясно, нарушило ли оно формирование цен, разговоры с дюжиной трейдеров и топ-менеджеров в международных банках, брокерских конторах, управляющих активами и биржах показывают, что эта тенденция перевешивает то, как они ведут бизнес.

Начнем с того, что ликвидность порождает ликвидность – поскольку больше трафика проходит через закрывающий аукцион, это самоувеличивающийся эффект.

Во многих случаях объемы на аукционах закрытия настолько значительны, что их нельзя игнорировать.

В итоге многие стремятся разместить процент от общего ордера по расчетной цене на аукционе закрытия, а затем удачно обменять оставшуюся часть ордера при достижении определенной цены.

Говорят, что в течение дня становится все труднее совершать сделки с Большими Блоками, что вынуждает многих сохранять крупные транзакции до конца дня. Это приводит к еще более низкой ликвидности в течение оставшихся 8 – 1 / 2 часов.

Рынок открывается, ничего не происходит, а затем приходят Амеры. Они активничают в течение первого часа, а затем успокаиваются. В итоге Трейдеры изо всех сил пытаются выполнить заказы, что стало из ряда вон сложно, они попросту ждут закрытия аукциона.

Для таких биржевых операторов, как Deutsche Boerse и Лондонская фондовая биржа, рост аукционов закрытия предоставляет редкий и крайне необходимый источник дохода.

Биржи часто взимают более высокую комиссию за проведение транзакций на заключительном аукционе по сравнению с внутридневными уровнями. Каждая биржа имеет свою структуру вознаграждения, поэтому трудно точно определить точную премию.

Но появились признаки того, что финансовая индустрия разделятся по этой тенденции: CBOE Europe и Aquis Exchange запускают конкурирующие платформы, чтобы разрушить монополию бирж.

Существует мнение, что биржи используют свое монопольное положение для аукционов закрытия, поэтому более низкие комиссионные, предлагаемые альтернативными продуктами, могут быть привлекательными для брокеров.

Инвесторы, обеспокоены тем, что альтернативы биржам могут привлечь объемы от закрытия аукционов, искажая создание цен  в итоге.

Поскольку появляются эти различные способы торговли при закрытии, это может потенциально ослабить существующую структуру закрытия, если ликвидность уйдет с первичного рынка на эти другие механизмы.

В итоге начнется чехарда и мы будем постоянно видеть Гэпы на открытии.


ЕВРО \ ДОЛЛАР

Открыть Рисунок в Новом Окне -ЗДЕСЬ!


  1. Обрати внимание на Материал ” Управляемый рынок перед Новым Недельным Финансовым Циклом! (предварительный анализ)  ” . По Евро\Баксу перед Открытием Текущей недели был показан Участник “Очень Ждет Обновления 2019 Года”. Данный Участник не убрал Свои Лимитные Заявки.  Упорно держит их вплоть до ФРС.
  2. В пятницу выступление Президента ФРС. От него ждут разъяснений на тему дальнейших действий. как ты уже успел заметить, без словоблудства данных участников, рынки попросту отказываются двигаться. Промежутки Между днями когда есть движения, стали длиннее.
  3. Кто то Рынок тупо Убивает на корню.
  4. Сегодня за сутки до Выступления Ньюз Мейкера, по Евро  стали появляться Странные Сделки. Их идентифицирую как “Инсайд” Сделки. Сделки с четкой направленность и определенными размерами на четком ценовом уровне.
  5. Аналогичные примеры, появления таких сделок уже показывал и материалы можешь найти на текущем Сайте раннее. Т.е за сутки перед каким то сыбытием, или выступлением кого то, вдруг появляется “Кто-то”, “Знающий” в какую сторону пойдет рынок. В действительности, рынок уходит туда куда становился этот “Кто-то”.
  6. Сейчас та же самая картина.
  7. НО! Есть НЕКТО, Кто “Очень Ждет Обновления 2019 года!“. Есть ли на текущий момент связь между “Инсайд” сделкой и Этими Лимитными Заявками, утвердительно сказать сложно. Но есть неоспоримый ФАКТ! Некто “Очень Ждет Обновления 2019 года!” – УПОРНО держит Заявки!

Вывод:

ЛОНГ – в приоритете до закрытия текущего контракта! Но “Инсайд” Сделки кто то помог отработать! Этот Кто то в данном случае встал в ШОРТ! Если Лонг в приоритете, значит надо как то закрыть этот Шорт, почему бы не под Лимитные заявки “Очень Ждет Обновления 2019 года!”! Потом Можно и в ЛОНГ!

В Целом Сценарий более чем приемлемый!


Следи За Информацией!

С Уважением к Тебе- БТ!

 

192 Е _ 1 +

1 комментарий

  1. Dennis Libera:

    thx for your update, nice work

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Яндекс.Метрика Top.Mail.Ru