fbpx

ФРС Умный Идиот. Кто покупает фондовый рынок?! В США Уже ДНО и\или дождусь(ли) 1640 СНПи500?!

Привет!

Медленно но уверенно наступает тот самый момент когда Все узреют ИСТИНУ и Цену знаний по Экономике. Скоро, Очень Скоро выходят данные в США и ЕС за первый квартал 2020 года, и отчетность по кампаниям. По правде говоря на тему того что Фонда и реальный сектор живут в разных мирах уже писал и акцентировал на этом постоянно. Но каждый день приносит новые поводы. И если СНПи500 не обвалится в сторону 1640, а постоит на текущих уровнях и начнет обновлять исторические максимумы Наступит То самое настоящее, когда действительно надо будет в прямом эфире Сжечь Учебник по Макроэкономике и Рынку. После этого Начну Серьезные нападки на ВУЗы выпускающие “специалистов экономистов”, с целью изменения или создания Новой Парадигмы Экономики, новых основ или связующих механизмов. Это будет последний Гвоздь в Гроб старым знаниям, приоритетам и ориентирам. Мы уже видели Нефть по минус 40, что само по себе Абсурд. Но! Наш Мир создан Людьми и Люди им управляют – так чего тут Абсурдного!

ФРС Умный Идиот. Кто покупает фондовый рынок?!

Многие люди в США думают только про эти 1200 долларов. Много это или мало, это все надо сравнивать с уровнем цен там где они даются.

Начнем с того, что …

Конгресс принял пакет мер стимулирования на сумму 2,2 трлн долларов в конце марта. С точки зрения перспективы, США ежегодно получают около 3,5 триллионов долларов налоговых поступлений, поэтому стимул составляет примерно две трети от этого. Деньги пошли на эти жалкие чеки на 1200 долларов, на спасение корпораций и т. д.. Затем Трамп запрыгнул в  свой Твиттер и сказал, что хочет потратить еще 2 триллиона долларов на инфраструктуру, то есть на дороги и мосты.

Хорошо, инфраструктура в Соединенных Штатах плохая. Возможно хуже, чем в любой другой развитой стране. Но только что потратили 2,2 триллиона долларов!

Что будет дальше …

Ну, если они тратят 2,2 триллиона долларов на стимулы и 2 триллиона долларов на инфраструктуру, то скорее всего потребуют потратить 1,6 триллиона долларов на прощение студенческих кредитов. Тогда будет еще больше стимулов. И так далее.

В этот момент любой здравомыслящий человек задается вопросом: как США будет платить за все это? Федеральное правительство может облагать налогом 100% дохода каждого, и оно все равно не покроет его.

Вот как это будет работать …

Федеральное правительство будет занимать неограниченную сумму денег. Обычно, когда правительство занимает много денег, оно оказывает давление на рынок облигаций, и процентные ставки растут. (Ну это вроде как в учебниках написано).

Но правительство не хочет, чтобы процентные ставки росли. Таким образом, Трамп просит Федеральную Резервную систему напечатать деньги, чтобы купить казначейские облигации – так называемый государственный долг – чтобы снизить процентные ставки. Другими словами, ФРС использует рынок облигаций в качестве канала для прямого финансирования федерального правительства. Т.е. прямой монетизацией долга.

Такое в истории уже происходило: (Веймар) Германия, Зимбабве, Венесуэла, Аргентина. Как следствие, наблюдался абсурдный уровень инфляции или гиперинфляции. Цены взлетели, а покупательная способность местной валюты резко упала.

Например, в начале 1920-х годов в Веймарской Германии нередко платили работникам два раза в день, потому что к обеду цены на такие вещи, как яйца или хлеб, могут взлететь настолько высоко, что ваша утренняя зарплата станет практически бесполезной.

Это не случится с США прямо сегодня или завтра, и вероятно, не произойдет в следующем году. Но 5 лет спустя?!

Закрытие бизнеса в стране и резкое увеличение государственных расходов США почти в четыре раза увеличат дефицит федерального бюджета до рекордных 3,7 триллионов долларов в этом финансовом году. Валовой Внутренний Продукт США упадет почти на 40% в годовом исчислении во втором квартале. Уровень безработицы вырастет и останется двузначным в течение 2021 года.

Федеральный долг будет равен 101% ВВП к 30 сентября, когда закончится федеральный финансовый год 2020, и вырастет до 108% к концу 2021 финансового года.

Проблемой бюджета США, стоящей перед Трампом и Конгрессом будет то, как они раскрутят уровень долга и дефицита в посткризисный период без значительного инфляционного давления.

Многие инвесторы уже считают, что фондовый рынок США развалился, говоря, что он полностью отделился от реальности. Фондовый рынок не отражает экономику в реальном секторе.

Кто покупает  фондовый рынок 

  • На Волл-Его Стрит создана Целая система для инвесторов, чтобы покупать акции и держать их в акциях.
  • До прошлой недели около 65% роста на фондовом рынке было связано с сокращениями.
  • Даже если безработица достигает 20% –  80% людей все еще работают и предприятия получают прибыль.
  • Большинство людей, которые теряют работу, зарабатывают меньше среднего и работают в сфере услуг. Как правило, они не вкладывают средства в фондовый рынок, поскольку у них обычно нет ресурсов для инвестирования.
  • Люди, которые обычно инвестируют в фондовый рынок, по-прежнему имеют свою работу. Они по-прежнему вносят вклад в свои 401 000 , что создает покупки.
  • График СНПи500 показывает резкое падение и быстрый отскок. История говорит нам, что быстрые движения рынка не могут изменить поведение инвесторов, управляющих деньгами и учреждений одинаково быстро.
  • История говорит нам, что для изменения человеческого поведения требуется длительный удар. В кризис коронавируса удар не был продолжен для инвесторов фондового рынка.
  • Существуют многочисленные неподтвержденные доказательства того, что предусмотрительные инвесторы стали очень осторожными, но они составляют лишь небольшую часть от общего числа.
  • У некоторых благоразумных инвесторов, включая управляющих деньгами, часто нет иного выбора, кроме как держать свой нос и покупать акции на растущем рынке. Ожидается, что многие управляющие деньгами побьют свои базовые показатели. Для них потери равносильно – карьерному самоубийству.
  • Многие инвесторы считают, что у них есть законные причины для покупки – денежные стимулы, фискальные стимулы, отложенный спрос и потенциальное лекарство от коронавируса и вакцинация.
  • В целом, когда выходит отчет о плохих рабочих местах, инвесторы покупают, потому что считают, что перевес был снят.
  • Базовый индекс фондового рынка S & P 500 SPX, сосредоточено в Microsoft, Apple, Amazon. Facebook. Инвесторы считают, что эти акции в безопасности, наряду с акциями полупроводников, такими как AMD, Intel, Micron Technology. Инвесторы сидят в розовых очках и отказываются видеть риски в этих акциях.

В США Уже ДНО и\или дождусь(ли) 1640 СНПи500?!

Компании в различных отраслях сокращают или вообще отказываются от дивидендов, чтобы справиться с экономическими последствиями . Это усложняет процесс выбора акций для управляющих деньгами, желающих поддержать свои портфели в постоянном потоком доходов.

На прошлой неделе появилось несколько смутных обнадеживающих признаков, пара отчетов показала, что доверие потребителей к концу апреля стабилизировалось, в основном из-за мерцающей надежды на то, что экономика начнет восстанавливаться летом.

Даже месяц назад многие экономисты могли бы согласиться с этим, но теперь они видят более длинный удар. Эра социального дистанцирования, порожденная пандемией COVID-19, изменит экономику. Это магазины, рестораны, отели, авиакомпании, курорты, казино и спортивные объекты.

На неделе уже будут опубликованы самые последние данные об эффективности экономики США во втором квартале. Ожидается, что продажи автомобилей, производственная активность и доверие потребителей снизятся в апреле. Еще несколько миллионов человек, вероятно, обратились за пособиями по безработице. В результате чего потери рабочих мест во время пандемии достигло почти 30 миллионов. Федеральный резерв также планирует провести одно из своих регулярных заседаний по вопросам политики. Пауэлл вряд ли вытащит какое-либо другое средство из растущего арсенала ФРС.

Многие с осторожностью попринимают оптимистический тон от ФРС.

Падение цен на нефть на прошлой неделе потенциально ускорило этот процесс, вызывая опасения относительно стабильных дивидендов таких компаний, как Exxon Mobil и Chevron Corp, которые должны сообщить о результатах в мае. Это плохая новость для инвесторов, жаждущих доходности, в то время как выплаты по казначейским облигациям США находятся вблизи исторических минимумов, поскольку Федеральная резервная система контролирует процентные ставки, чтобы стимулировать экономику.

Ожидается, что совокупные дивиденды СНПи 500 сократятся на 23% до 398 млрд долларов в 2020 году, после ежегодного роста в течение последнего десятилетия. Некоторые компании, чтобы сохранить денежный поток для преодоления экономического спада, сокращают или приостанавливают дивиденды.

Низкие ставки также подтолкнули инвесторов покупать рискованные активы в попытке получить более высокую прибыль. Это способствовало притоку денег в активы, такие как обеспеченные кредитные обязательства, ценные бумаги, содержащие займы корпорациям с крупной задолженностью.

Взрывной рост рынка кредитования с использованием заемных средств в последние годы вызывает особую обеспокоенность у ФРС и других регуляторов из-за опасений, что банки могут в конечном итоге сесть на груды испорченных кредитов и что волна заемщиков может объявить дефолт, усилив последствия рецессии.

Рынок ощущается завышенным в ожиданиях.

Следующая неделя станет одной из самых оживленных в этом сезоне, более 150 компаний из S & P 500 сообщают, сколько они заработали за первые три месяца 2020 года. Волл Его СТрит снижает свои оценки.

С конца марта акции, как правило, сплачиваются благодаря обещаниям массированной помощи со стороны Конгресса и Федеральной резервной системы, а также более недавним надеждам на то, что части экономики могут быть близки к открытию. Многие профессиональные инвесторы скептически относятся к недавнему ралли рынка. Они говорят, что все еще слишком много неопределенности относительно того, как долго продлится рецессия. Попытки возобновить экономику могут вызвать больше волн инфекций, если они преждевременны.


Следи за Инвормацией!

С Уважением к Тебе – Бт!

296 Е _ 1 +

комментария 4

  1. Есть еще такая сила, влияющая на мировой фондовый рынок, как евровалюта. В последнее время глава ЦБ Эльвира Набиуллина не раз предостерегала граждан от того, чтобы они делали накопления в евро. Дескать, в ЕС отрицательные ставки и на евровалюте все равно ничего не заработать. Это действительно так?

    • БТ:

      РФ постепенно переводит экономику с доллара на евро. Граждане могут заработать максимум на депозите. Евро по факту постепенно больше влияет на рынок ММВБ чем доллар.

  2. Переговоры в «нормандском формате» открывают путь если не к отмене, то к заметному смягчению антироссийских санкций. А вообще, они как-то влияют на наш фондовый рынок?

    • БТ:

      Никак не влияют в долгосрочной перспективе. В краткосрочной могут повлиять если будут новые. Остальные санкции уже давно отыграны и не имеют ценности для рынка.. Санкции имею системный характер и не зависят от “нормандского формата” ибо это просто повод.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Яндекс.Метрика

Powered by FeedBurner

Top.Mail.Ru