Комментарии председателя Пауэлла
• Трейдинг на Автомате • Эффективная цепочка Пополнения и Вывода при работе с ДЦ Форекс•
Предупреждение. Любая стратегия не гарантирует получения прибыли в каждой сделке. Стратегия это алгоритм действий. Любой алгоритм это системная работа. Успех в трейдинге это придерживаться системной работы.
На пресс-конференции после публикации заявления председатель Пауэлл признал недавние хорошие новости об инфляции и заявил, что рынок труда вернулся в свое предпандемическое состояние и, вероятно, больше не является крупным источником инфляционного давления. Он утверждал, что FOMC не следует слишком остро реагировать на несколько хороших данных. Но он сказал, что и он, и комитет обрели уверенность в том, что инфляция находится на устойчивом пути к возвращению к 2%. В результате чиновники готовы начать корректировать политику до немного менее ограничительного уровня, чем сегодня.
Председатель Пауэлл обрисовал факторы, которые комитет будет учитывать при оценке целесообразности снижения ставок, заявив:
«Вопрос будет заключаться в том, соответствуют ли совокупность данных, меняющиеся перспективы и баланс рисков росту уверенности в инфляции и поддержанию прочного рынка труда. Если этот тест будет пройден, снижение нашей учетной ставки может быть на столе уже на следующем заседании в сентябре».
Важно отметить, что председатель Пауэлл воздержался от каких-либо сигналов после сентября, вместо этого подчеркнув, что члены комитета «не приняли никаких решений относительно будущих заседаний».
Перспективы, включая влияние денежно-кредитной политики, и растущая неопределенность вокруг фискальной политики в свете президентских выборов в США, будут важными факторами, которые ФРС придется постоянно взвешивать. В результате этой неопределенности Пауэлл подчеркнул, что решения будут приниматься на основе каждой встречи.
Каков итог?
ФРС подтвердила, что она близка к началу своего первого снижения ставки после периода резкого роста инфляции после пандемии, который привел к одному из самых быстрых и агрессивных циклов повышения ставок за десятилетия. Прогресс в борьбе с инфляцией продолжился и расширился после остановки в начале этого года. Кроме того, рынки труда, похоже, вернулись к равновесию после того, как дефицит рабочей силы, связанный с пандемией, оказал давление на рост заработной платы.
Эти события способствовали возникновению двусторонних рисков для двойного мандата ФРС, а не только инфляционных рисков, и, вероятно, приведут к тому, что ФРС будет снижать ставки несколько раз, начиная с сентября, размеренными темпами в течение следующих нескольких кварталов и далее. Тем не менее, перспективы остаются неопределенными, а президентские выборы в США и вызванные ими изменения в политической политике добавляют неопределенности. Тем не менее, на данный момент ФРС должна позиционировать свою политику как можно лучше среди неопределенности. Это означает начало медленной корректировки политики обратно в нейтральную сторону.
Снижение курса доллара, акций и доходности усилилось после того, как слабый отчет о занятости усилил опасения, что Федеральная резервная система снова опаздывает за кривой, то есть медлит со снижением процентных ставок. Падение акций ключевых технологических компаний также добавило топлива обвалу на рынке акций.
Контракты на S&P 500 упали на 1,6%. Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 2,3 %. Акции Intel Corp. упали на 20 % на ранних торгах из-за мрачного прогноза роста. Ралли в казначейских облигациях продолжается седьмой день подряд.
Темпы роста занятости в США в июле оказались ниже прогноза, а уровень безработицы вырос до самого высокого почти за три года, что говорит о том, что рынок труда охлаждается быстрее, чем предполагают другие данные. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 114 000 в прошлом месяце после пересмотра в сторону понижения данных за два предыдущих месяца, сообщило Бюро статистики труда в пятницу. Уровень безработицы неожиданно поднялся четвертый месяц к ряду до 4,3%.
Рынок труда США в июле остыл сильнее, чем ожидалось, добавив 114 000 рабочих мест при росте уровня безработицы, что усилило аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на своем сентябрьском заседании.
Данные Бюро трудовой статистики, опубликованные в пятницу, оказались значительно ниже ожиданий экономистов в отношении 175 000 новых рабочих мест, а также пересмотренного в сторону понижения показателя в 179 000 рабочих мест, добавленных в предыдущем месяце.
Уровень безработицы вырос до 4,3 процента, что стало четвертым подряд ежемесячным повышением.
Доходность казначейских облигаций, курс доллара и фондовые фьючерсы упали после выхода данных.
Трейдеры на рынке фьючерсов повысили ставки на снижение ставок, и теперь в этом году ожидается от четырех до пяти снижений по сравнению с тремя или четырьмя до выхода отчета.
Данные появились на фоне набирающей обороты распродажи акций в Европе и Азии в пятницу, вызванной растущими опасениями по поводу замедления темпов роста экономики США после неутешительных результатов потребительских и технологических компаний на этой неделе.
Пауэлл заявил, что ему больше не нужно видеть свидетельства ослабления рынка труда, чтобы чувствовать уверенность в том, что инфляция находится под контролем.
БТ
ФРС, Федеральная резервная система, председатель Пауэлл, инфляция, рынок труда, денежно-кредитная политика, снижение процентных ставок, экономический рост, фискальная политика, президентские выборы в США, ставка ФРС, цикл повышения ставок, двойной мандат ФРС, равновесие рынка труда, замедление роста экономики, уровень безработицы, доходность казначейских облигаций, падение акций, курс доллара, фондовые фьючерсы, отчет о занятости, S&P 500, Nasdaq 100, Intel Corp., рынок фьючерсов, прогноз экономистов, рост заработной платы.
BT Futures. На пресс-конференции председатель Пауэлл заявил о позитивных изменениях в инфляции и восстановлении рынка труда. ФРС готовится к снижению процентных ставок в сентябре, несмотря на неопределенность, связанную с президентскими выборами в США и фискальной политикой. Узнайте больше о денежно-кредитной политике, рынке труда и экономических перспективах.