Пипсовка в криптовалюте можно ли зарабатывать

Термин «пипсовка» появился на валютном рынке. Так называли торговлю, при которой трейдер открывал большое количество коротких сделок и старался забирать несколько пипсов движения цены.

В криптовалютном трейдинге слово сохранилось, хотя технически применяется не совсем точно. У криптовалют нет единого стандарта пипса, как у классических валютных пар. Вместо него биржи используют минимальный шаг цены — tick size.

Тем не менее сама торговая логика существует:

• позиция удерживается от нескольких секунд до нескольких минут;
• трейдер работает с небольшими движениями цены;
• за торговую сессию может совершаться много сделок;
• основное внимание уделяется скорости, ликвидности, комиссиям и качеству исполнения.

Таким образом, криптовалютная пипсовка — это разновидность скальпинга, ориентированная на минимальные краткосрочные изменения цены.

Пип, пункт и тик: в чём разница

На Forex пип является стандартизированной единицей движения валютной котировки. Например, изменение EUR/USD с 1,0850 до 1,0851 обычно считается движением на один пип.

В криптовалюте такой универсальной единицы нет.

На разных биржах одна и та же монета может иметь разный минимальный шаг цены. Поэтому криптотрейдеры чаще используют три способа измерения движения:

• количество тиков;
• изменение цены в долларах или USDT;
• изменение цены в процентах или базисных пунктах.

Например, если минимальный шаг BTCUSDT равен 0,1 USDT, движение с 68 500,0 до 68 501,0 составляет десять тиков.

Но само количество тиков ничего не говорит о прибыли. Результат зависит от размера позиции.

Для позиции 1 BTC движение цены на $1 даёт изменение результата примерно на $1.

Для позиции 0,1 BTC то же движение даёт около $0,10.

Для позиции 0,01 BTC — около $0,01.

Поэтому в криптоскальпинге правильнее считать не «сколько пипсов взято», а:

• какое процентное движение было поймано;
• какой использовался объём позиции;
• сколько составили торговые издержки;
• какой получился чистый результат после всех расходов.

Как выглядит пипсовка в крипте

Простейшая модель выглядит следующим образом.

Трейдер замечает краткосрочный дисбаланс между покупателями и продавцами. Он открывает позицию, рассчитывая на небольшое движение, и закрывает её сразу после достижения небольшой цели либо при нарушении первоначальной логики.

Например:

1. Bitcoin торгуется около $100 000.
2. Трейдер открывает позицию объёмом 0,1 BTC.
3. Цена поднимается на $100.
4. Валовой результат составляет приблизительно $10.
5. Из него необходимо вычесть комиссию за вход, комиссию за выход, спред и возможное проскальзывание.

На первый взгляд движение на $100 выглядит значительным. Но относительно цены Bitcoin это всего 0,10%.

Именно здесь появляется главная проблема пипсовки: маленькое движение может полностью уйти на торговые расходы.

Комиссия как главный противник скальпера

Предположим, трейдер управляет позицией номинальной стоимостью $10 000.

Если комиссия за рыночное исполнение составляет 0,05%, то:

• вход стоит приблизительно $5;
• выход стоит ещё около $5;
• полная комиссия за сделку составляет около $10.

Чтобы просто покрыть комиссию, цена должна пройти в пользу позиции примерно 0,10%.

Если Bitcoin стоит $100 000, это соответствует движению примерно на $100.

Но это только комиссия. Дополнительно существуют:

• разница между Bid и Ask;
• проскальзывание;
• неполное исполнение;
• задержка отправки заявки;
• изменение цены в момент закрытия;
• возможная плата за финансирование бессрочного контракта.

Следовательно, реальная точка безубыточности окажется выше.

Условная точка безубыточности

Её можно представить так:

Необходимое движение цены = комиссия за вход и выход + спред + проскальзывание + другие расходы.

Если ожидаемое движение меньше совокупных расходов, такая сделка математически не имеет смысла, даже если направление рынка определено правильно.

Почему кредитное плечо не решает проблему

Распространённая ошибка — считать, что кредитное плечо позволяет легко зарабатывать на небольших движениях.

Допустим, трейдер использует $1 000 собственного капитала и плечо 10:1. Размер позиции становится равным $10 000.

Комиссия рассчитывается не от $1 000 залога, а от полного размера позиции — $10 000.

Если полная комиссия составляет $10, то относительно собственного капитала трейдер сразу теряет 1% только за открытие и закрытие позиции.

Плечо увеличивает чувствительность результата к движению цены, но одновременно:

• увеличивает влияние комиссии на капитал;
• ускоряет рост убытка;
• приближает цену ликвидации;
• снижает допустимую величину ошибки.

Поэтому кредитное плечо не создаёт прибыльность. Оно только увеличивает масштаб результата — как положительного, так и отрицательного.

Где применяется криптовалютная пипсовка

1. Скальпинг по стакану

Трейдер наблюдает за лимитными заявками покупателей и продавцов:

• плотностями ликвидности;
• изменением лучших цен Bid и Ask;
• снятием и добавлением заявок;
• удержанием уровня;
• ускорением исполнения.

Такая торговля требует понимания, что заявки в стакане могут быть отменены и не всегда отражают реальные намерения участников.

2. Скальпинг по ленте сделок

Основное внимание уделяется уже совершённым сделкам:

• размеру сделок;
• частоте исполнения;
• преобладанию покупок или продаж;
• ускорению потока;
• реакции цены на агрессивные ордера.

Если проходят крупные покупки, но цена перестаёт расти, это может указывать на наличие встречного лимитного продавца.

3. Футпринт и дельта

Кластерный график показывает объём торгов внутри каждой ценовой свечи.

Трейдер может анализировать:

• сделки по Bid и Ask;
• положительную и отрицательную дельту;
• дисбалансы;
• зоны повышенного объёма;
• поглощение;
• отсутствие продолжения после агрессивного движения.

Для криптопипсовки эти данные полезны, потому что обычная свеча часто не показывает, как именно формировалось движение.

4. Импульсная пипсовка

Трейдер входит после:

• пробоя локального диапазона;
• резкого увеличения объёма;
• выхода важной новости;
• начала каскада ликвидаций;
• ускорения движения лидирующего инструмента.

Основная задача — войти в уже начавшееся движение и выйти до его замедления.

Опасность заключается в том, что в момент импульса увеличиваются спред и проскальзывание.

5. Возврат к средней цене

В боковом рынке трейдер может работать от границ локального диапазона, рассчитывая на возврат цены к VWAP, средней цене или центру диапазона.

Этот подход работает только до тех пор, пока рынок сохраняет баланс. При настоящем пробое стратегия возврата к средней может быстро привести к убытку.

6. Maker-скальпинг

Трейдер старается открывать и закрывать сделки лимитными ордерами, добавляя ликвидность в стакан.

Преимущество:

• комиссия maker обычно ниже комиссии taker;
• на некоторых тарифах она может приближаться к нулю;
• уменьшаются расходы на частые сделки.

Недостатки:

• заявка может не исполниться;
• рынок может уйти без позиции;
• исполнение часто происходит именно тогда, когда цена начинает двигаться против трейдера;
• появляется риск неблагоприятного отбора.

Поэтому низкая комиссия maker не означает автоматически выгодное исполнение.

Какие инструменты подходят для пипсовки

Для сверхкороткой торговли важнее всего ликвидность.

Обычно рассматриваются:

• BTC/USDT;
• ETH/USDT;
• высоколиквидные бессрочные контракты;
• крупные фьючерсы;
• инструменты с узким спредом;
• рынки с устойчивой глубиной стакана.

У малоликвидных альткоинов движение может быть сильнее, но одновременно выше:

• спред;
• проскальзывание;
• риск манипуляции;
• вероятность резкого снятия ликвидности;
• риск невозможности быстро закрыть позицию.

Большая волатильность не всегда выгодна скальперу. Важна не просто скорость движения, а возможность войти и выйти по ожидаемой цене.

Спот или бессрочные фьючерсы

Спотовый рынок

Преимущества:

• отсутствует ликвидация из-за кредитного плеча;
• понятный механизм владения активом;
• меньше дополнительных расчётов.

Недостатки:

• для заметного результата нужен больший капитал;
• комиссии на некоторых площадках выше;
• короткие позиции могут быть недоступны без маржинального счёта.

Бессрочные контракты

Преимущества:

• возможность открывать Long и Short;
• использование плеча;
• высокая ликвидность на крупных инструментах;
• развитые инструменты управления заявками.

Недостатки:

• риск ликвидации;
• влияние Mark Price;
• плата за финансирование;
• дополнительные риски биржевой инфраструктуры;
• высокий соблазн использовать чрезмерный размер позиции.

Для пипсовки бессрочные контракты удобнее технически, но требуют значительно более строгого контроля риска.

Роль скорости и торговой инфраструктуры

На малых движениях время исполнения становится частью стратегии.

Скальперу важны:

• стабильное интернет-соединение;
• низкая задержка до биржи;
• быстрый торговый терминал;
• горячие клавиши;
• заранее установленный объём позиции;
• автоматический стоп;
• возможность быстро отменить все заявки;
• корректное отображение стакана и ленты;
• журнал фактического исполнения.

При цели в несколько тиков задержка даже на долю секунды может изменить цену входа и полностью уничтожить расчётное преимущество.

Розничный трейдер также конкурирует не только с другими людьми, но и с алгоритмами, маркет-мейкерами и автоматическими системами, которые анализируют поток заявок и реагируют быстрее человека.

Пипсовка и высокочастотная торговля — не одно и то же

Ручной скальпер может совершать десятки или сотни сделок за день.

Высокочастотная система способна отправлять, изменять и отменять огромное количество заявок за миллисекунды.

Поэтому необходимо разделять:

• ручную пипсовку;
• алгоритмический скальпинг;
• маркет-мейкинг;
• межбиржевой арбитраж;
• latency arbitrage.

Попытка вручную конкурировать с алгоритмами на скорости обычно бессмысленна.

Преимущество ручного трейдера может находиться в другом:

• выборе подходящего рыночного контекста;
• отказе от торговли в плохих условиях;
• анализе локальной структуры;
• работе только в понятных ситуациях;
• контроле числа сделок.

Типичная ошибка: прибыль до комиссии

Стратегия может выглядеть прибыльной на графике, но стать убыточной после учёта реального исполнения.

При тестировании необходимо включать:

• maker- и taker-комиссии;
• фактический спред;
• среднее проскальзывание;
• задержку исполнения;
• частичное исполнение;
• отменённые заявки;
• финансирование;
• изменение комиссии после снижения торгового уровня.

Если тест показывает преимущество только без комиссии, это не торговая стратегия, а иллюзия прибыльности.

Пример сравнения трёх способов исполнения

Размер позиции: $10 000.

Условные комиссии:

• maker — 0,02%;
• taker — 0,05%.

Вход и выход рыночными ордерами

Полная комиссия:

0,05% + 0,05% = 0,10%.

Расход: около $10.

Минимальное движение для покрытия комиссии: более 0,10%.

Вход лимитным, выход рыночным

Полная комиссия:

0,02% + 0,05% = 0,07%.

Расход: около $7.

Минимальное движение: более 0,07%.

Вход и выход лимитными ордерами

Полная комиссия:

0,02% + 0,02% = 0,04%.

Расход: около $4.

Минимальное движение: более 0,04%.

К этим значениям всё равно необходимо прибавить спред, проскальзывание и ошибки исполнения.

Что должно быть в правилах пипсовочной стратегии

Рабочая модель должна заранее определять:

• конкретный торговый инструмент;
• рыночную сессию;
• условия ликвидности;
• допустимый спред;
• тип входа;
• тип исполнения;
• размер позиции;
• максимальный стоп;
• минимальную цель;
• время удержания позиции;
• максимальное количество сделок;
• дневной лимит убытка;
• условия прекращения торговли.

Фраза «буду быстро брать небольшие движения» не является стратегией.

Стратегия начинается там, где каждое действие можно описать правилом и проверить на данных.

Кому подходит пипсовка

Такой стиль может подойти трейдеру, который:

• способен долго сохранять концентрацию;
• быстро принимает решения;
• не боится закрывать небольшой убыток;
• умеет строго ограничивать размер позиции;
• способен остановиться после достижения дневного лимита;
• ведёт журнал сделок;
• анализирует статистику исполнения.

Пипсовка особенно опасна для тех, кто:

• склонен к азарту;
• увеличивает позицию после убытка;
• торгует без стопа;
• пытается вернуть потерянное;
• использует максимальное плечо;
• совершает сделки от скуки;
• считает большое количество сделок признаком профессионализма.

Существует ли пипсовка в криптовалюте

Да, существует.

Но в криптовалюте это не отдельная стандартизированная система измерения, а название сверхкраткосрочного скальпинга.

Вместо фиксированных форекс-пипсов здесь используются:

• тики;
• доллары;
• проценты;
• базисные пункты;
• стоимость движения относительно размера позиции.

Главная особенность криптовалютной пипсовки — постоянная борьба с торговыми издержками.

Трейдер может правильно определить направление и всё равно получить убыток, если движение оказалось меньше комиссии, спреда и проскальзывания.

Поэтому главный вопрос звучит не так:

Сколько тиков можно взять?

А так:

Есть ли у стратегии устойчивое преимущество после всех расходов и реального исполнения?

Именно ответ на этот вопрос отделяет системный криптоскальпинг от бессмысленного набора быстрых сделок.

---