Индикаторы объема в трейдинге что это

• •

Предупреждение. Любая стратегия не гарантирует получения прибыли в каждой сделке. Стратегия это алгоритм действий. Любой алгоритм это системная работа. Успех в трейдинге это придерживаться системной работы.

Прочли: 424

ЗАЧЕМ АНАЛИЗИРОВАТЬ ОБЪЕМЫ

Почему рыночная цена товара (акции, криптовалюты и пр.) меняется? Потому что действует закон спроса и предложения: если покупателей больше – цена растет, и снижается, когда в большинстве находятся продавцы.

Пример. Графическая иллюстрация закона спроса и предложения. На графике пересекаются две кривые — спроса (D, demand) и предложения (S, supply), определяя точку равновесия (E, equilibrium) и равновесную цену. Этот график знаком всем, кто изучал основы экономики в старших классах.

Обрати внимание на ось абсцисс – она работает с измерением Q, quantity. По сути, это и есть объемы.

Простыми словами:
В теории анализ спроса и предложения всегда связан с объемами торгов.
На практике современные индикаторы объемов позволяют трейдерам отслеживать, как меняется торговая активность на разных уровнях цены в разное время (что будет показано далее).
Этот подход помогает выявлять изменения в балансе спроса/предложения и строить прогнозы наиболее вероятного движения цены, используя только график.

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ

Индикатор вертикальных объемов, известный как Volume, отображается в виде столбиковой гистограммы под графиком цены. Он показывает объем торгов для каждой свечи (бара) и является классическим инструментом, который по умолчанию доступен в большинстве платформ для трейдинга.

Пример. 5-минутный график E-mini фьючерса на индекс Nasdaq 100. Данные поставляются напрямую биржей CME Group, где торгуется этот фьючерсный контракт.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ (ПРОФИЛЬ)

Горизонтальные объемы также отображаются в виде гистограммы, но показывают активность торговли на каждом уровне цены за определенный период времени.

Горизонтальные объемы и профиль рынка (Market Profile) стали активно использоваться в трейдинге с 1985 года, когда Питер Стейдмайер, трейдер Чикагской товарной биржи (CME), представил концепцию анализа рыночной структуры с помощью объемов. Его подход основывался на идее, что рыночная цена движется вокруг справедливой стоимости, где наблюдаются наибольшие объемы сделок.

Пример. На 3-минутный график E-mini фьючерсов NQ (отображает движение индекса технологических акций) добавлен индикатор TPO и Profile, с периодом 2 часа.

Как использовать индикатор горизонтальных объемов?

Статистика индикатора горизонтальных объемов предоставляет данные о торговой активности. Например:

Кружком отмечен уровень цены, на котором за 2 часа было куплено/продано 34 контракта.
Внизу справа от индикатора показана сумма всех контрактов (итог), наторгованных за 2 часа.

Аналитика индикатора помогает оценить изменения рыночных настроений. В данном примере:

В течение некоторого времени спрос и предложение находились в балансе (видно по выпускам профиля) в диапазоне 21737-21741, после чего произошел сдвиг вверх.
После этого прежняя зона баланса стала работать как поддержка.

ПРОДВИНУТЫЕ ИНДИКАТОРЫ ОБЪЕМОВ

Помимо широко используемых индикаторов горизонтального и вертикального объемов, трейдеры применяют дополнительные инструменты для более глубокого анализа рыночной активности:

Индикатор дельты, включая кумулятивную дельту;
Кластерный анализ (футпринт);
Индикатор VWAP;
Индикатор глубины рынка и тепловые карты;
Индикатор потока ордеров и скорости ленты.

ДЕЛЬТА

Этот индикатор отображает разницу между:

Асками — сделками, заключенными инициативными покупателями;
Бидами — сделками, заключенными по инициативе продавцов.

Положительная дельта указывает на преобладание покупательской активности.
Отрицательная дельта сигнализирует о доминировании продавцов.

Если вы еще не знакомы с понятиями бидов и асков, рекомендуем ознакомиться с нашими статьями о механике биржевой торговли:

Биды — это стек заявок на покупку.
Аски — это стек заявок на продажу.

Пример. График ниже показывает 3 разновидности дельты:

Внизу — классическая дельта для каждой свечи.
Также внизу — кумулятивная дельта, которая складывает значения для всех свечей и обнуляется в конце дня.
Отображается справа (предобладающая покупательская активность) и отрицательная — слева (доминирующие продавцы).

Индикаторы объема и их роль в анализе рынка

Показания индикаторов объема позволяют «прочитать» историю торгового дня:

Трейдеры начали проявлять инициативу, покупая контракты по рыночным ценам, что привело к восходящему тренду внутри дня.
Трейдеры, которые слишком поздно приняли решение покупать, оказались запертыми в бычьей ловушке на вершине рынка.

Совет. Обрати внимание на индикатор CVD Pro (Multi) – он позволяет строить кумулятивную дельту для трейдеров с разной капитализацией, что дает более детальное представление о рыночных настроениях.

Узнай больше об использовании индикатора Дельты для принятия торговых решений:

Что такое Дельта и Кумулятивная дельта
Как торговать по индикатору Дельты

ФУТПРИНТЫ

Футпринт – это не индикатор в привычном смысле, а особый тип графика (также известный как кластерный график). Он сочетает данные горизонтальных и вертикальных объемов, отображая их непосредственно внутри каждой свечи. Такой формат позволяет детально анализировать структуру объемов на разных уровнях цены.

Пример. 10-минутный кластерный график E-mini фьючерса фондового индекса Nasdaq 100.

Футпринты и их роль в анализе цены

Футпринт позволяет наглядно оценивать взаимодействие цены и действий трейдеров:

Покупатели были эффективными. Их исполненные ордера market-buy (заметны по зеленым кластерам) преимущественно вели к повышению цены. Часто скопления таких кластеров служат уровнями поддержки в дальнейшем.

Покупатели не были эффективными. Несмотря на факт исполненных ордеров market-buy, цена опускалась – это медвежий признак.

Подробнее о футпринтах:
Что такое футпринт
Кластерные графики и паттерны футпринта
Практика анализа футпринта

VWAP

TWAP (Time-Weighted Average Price) и VWAP (Volume-Weighted Average Price) – два популярных индикатора, которые помогают трейдерам оценивать среднюю цену актива за определенный период времени. Они позволяют:

Определять отклонение цены от средних значений.
Анализировать силу и направление тренда (или его отсутствие).
Выявлять ключевые уровни поддержки и сопротивления.

В платформе ATAS оба инструмента объединены в единый индикатор VWAP/TWAP, что упрощает их использование в торговле.

Пример. Скриншот ниже показывает, как выглядит индикатор VWAP на графике ES – E-mini фьючерса на фондовый индекс S&P 500.

ГЛУБИНА РЫНКА И ТЕПЛОВАЯ КАРТА

Глубина рынка (DOM, Depth of Market) — это индикатор, показывающий текущие данные о лимитных ордерах на покупку и продажу, размещенных в стакане заявок (order book). Трейдеры используют его для анализа ликвидности, а также баланса спроса и предложения в реальном времени. Для работы с DOM требуется подключение к потоку биржевых данных.

Тепловая карта (DOM Levels) — это индикатор, показывающий на графике, как в течение времени менялись объемы лимитных ордеров на разных уровнях цены. Он позволяет изучать и искать закономерности взаимодействия цены с уровнями, на которых были выставлены крупные заявки; а также – находить важные уровни поддержки и сопротивления.

Пример:

Пример ниже показывает, как выглядят эти два индикатора объема на графике фьючерса ES:

Справка отображается глубина рынка в виде красно-зеленой гистограммы: чем больше столбик на гистограмме, тем выше суммарный объем выставленных на этом уровне лимитных ордеров.
Тепловая карта в области цены визуализирует изменения объемов во времени. Яркие «горячие» цвета на уровнях указывают на увеличение объемов в стакане.

Анализ объемов лимитных ордеров позволяет изучать, как ликвидность в биржевом стакане влияет на ход цены. Например:

Появление значительного объема лимитных ордеров на покупку (1) придало бычий импульс рынку;
После этого цена поднялась к уровню (2), где были заметны значительные объемы лимитных ордеров на продажу. Этот уровень сработал как сопротивление.

ДРУГИЕ ИНДИКАТОРЫ ОБЪЕМОВ

Помимо уже упомянутых индикаторов, трейдеру также могут быть полезны:

Cluster Search — индикатор объемов, который позволяет находить на футпринт-графике кластеры, соответствующие заданным критериям. Например: кластер находится на хвосте свечи и имеет объем маркет-покупок более чем 20 контрактов.
Big Trades — этот индикатор объемов, который выделяет на свечном графике крупные сделки, помогая анализировать их влияние на цену.
Tape Patterns — этот индикатор анализирует поток сделок и выявляет крупные сделки, соответствующие заданным критериям. Хотя его настройка может быть сложной, он предоставляет уникальные возможности для углубленного рыночного анализа.
Cluster Statistic — этот индикатор отображает данные в виде таблицы, показывая объемы (количество бидов, асков, дельта), а также время и другие параметры для каждой свечи.

КАК ИНТЕРПРЕТИРОВАТЬ СИГНАЛЫ ИНДИКАТОРОВ ОБЪЕМА

Понимать индикаторы объема сложно. Их сигналы — это не очевидное пересечение скользящих средних. Сложность обусловлена тем, что объемы надо интерпретировать — это требует учета рыночного контекста, понимания логики законов спроса и предложения, усилия графика.

Даже опытным аналитикам, несмотря на многолетний опыт изучения взаимосвязи цены и объемов торгов различными активами, бывает сложно с уверенностью назвать текущее состояние рынка и спрогнозировать дальнейшее движение цены.

Пример:

Ты замечаешь высокий объем. Что это значит? Это может быть как начало сильного тренда, так и его завершение. Также это может быть фазой накопления или распределения.

Как понять, идет ли рост из-за крупных игроков или из-за ликвидации позиций? Если дельта показывает покупки, кому они принадлежат? Обычным трейдерам, которые гонятся за движением, или профессиональным участникам рынка, которые часто фиксируют прибыль на таких движениях?

Именно поэтому интерпретация объемов — процесс, требующий внимательности и опыта, а тест за взглядом на скриншот объемов не всегда дает однозначные ответы.

График 1: Акции Apple (AAPL) на дневном таймфрейме.

Подтверждение тренда

Классическими подтверждениями тренда считаются следующие сигналы:

Увеличение вертикальных объемов при движении цены по направлению основного тренда, например, активизация покупателей в восходящем тренде.
Уменьшение вертикальных объемов при движении цены против основного тренда, например, в восходящем тренде это может указывать на слабое давление продаж.

Пример:

25 ноября торги акций AAPL (7) открылись с бычьим гэпом на максимуме с начала месяца, закрылись с повышением цены и увеличением объема. Это бычий признак, подтверждающий идею о том, что долгосрочная восходящая тенденция (измеряемая неделями и месяцами) получает развитие.

Ослабление давления

Уменьшение вертикальных объемов может давать ценные указания о том, что одна из сторон не заинтересована в текущих уровнях цены, допустим:

После периода роста цен уменьшение объемов на бычьей свече дает повод трактовать это как ситуацию, при которой покупатели не готовы платить слишком дорого за акцию;
Уменьшение объемов на медвежьей свече после периода снижения цен – признак того, что продавцы ослабили давление.

Примеры:

Уменьшение объемов торгов акций AAPL (5) в конце октября 2024 – признак слабости спроса около уровня $233. Последующее снижение цены в течение нескольких дней подтвердило такую интерпретацию.
Уменьшение объемов торгов акций AAPL (6) в начале ноября 2024 после нескольких дней снижения цен – признак слабости давления продавцов около уровня $222. Последующий рост цены на фоне увеличения вертикальных объемов дает подтверждение.

Бычьи и медвежьи признаки

Рассмотрим, как меняется индикатор вертикальных объемов на стадии роста цены (для снижения справедливы обратные закономерности):

Бычьи признаки:

Рост объема выше средних значений → указывает на активность спроса.

Важно, чтобы:

свеча не была узкой;
закрытие свечи происходило ближе к максимуму.

Медвежьи признаки:

Объем ниже средних значений на попытках роста цены → сигнализирует о слабости спроса и нехватке покупателей. Свечи могут принимать форму «Доджи», указывая на неопределенность.

Чрезмерно высокий объем на бычьих свечах → может указывать на FOMO-эффект, когда трейдеры массово запрыгивают в рынок на пике роста, что может привести к развороту.

Примеры на графике акций NVDA:

Цена не преодолела уровень $134, который сработал как сопротивление (3). Этот медвежий признак мог быть использован трейдерами для открытия коротких позиций внутри дня.
Цена поднялась выше над уровнями крупного объема предыдущего дня (4) и закрепилась там – это бычий признак.

Индикации объемов на разворотах цены

Индикаторы объема часто дают важные сигналы о возможном развороте тренда, указывая на изменения в динамике цены.

Примеры:

29 августа, AAPL – кульминация ралли (1).
16 сентября, AAPL – сравнительно узкая свеча с закрытием в верхней части на увеличенных объемах (2) позволяет трактовать действие рынка так: после медвежьего гэпа продавцы ощутили страх и поспешили продавать акцию, но некий важный интерес скупил поток предложений и удержал акцию от падения – это бычий признак. Далее произошел разворот цены вверх.
20 сентября, AAPL – ситуация (3) похожа на зеркальное отражение разворота на свече (2), но с особенностью в виде ложного пробоя максимума (1).
15 октября, AAPL – узкая свеча с бычьим гэпом и закрытием в нижней части на высоких объемах (4) указывает на то, что некий важный интерес продает акцию, используя всплеск спроса (возможно, на фоне «бычьих» новостей), не давая цене увеличиться от уровня открытия.

Индикации объемов на пробоях

Пробой – это сигнал о выходе цены за пределы предыдущего диапазона. Он может быть подлинным, указывая на начало сильного движения и возможную точку входа, или ложным, когда цена быстро возвращается обратно, создавая так называемые ловушки для быков и медведей. Ложные пробои встречаются чаще и приводят к резким разворотам.

Примеры ложных пробоев можно увидеть на графике NVDA:

В начале торговой сессии, на фоне высокой волатильности, цена кратковременно опустилась ниже минимума предыдущего дня (1), но закрылась выше – это сигнал в пользу бычьего сценария.
Аналогичная ситуация произошла позднее, когда цена сначала опускалась ниже уровня пробива минимума одного из предыдущих дней (2). Индикатор ATAS Magnifier (для активации нажмите «M») помогает детально рассмотреть этот момент. Закрытие свечи выше на уровне $135 указывает на вероятность того, что это является бычьим сигналом.

СТРАТЕГИИ ТОРГОВЛИ ПО ОБЪЕМАМ

Как видно из приведенных примеров, анализ объемов помогает:

Судить о колебаниях рыночных настроений (это выражается в сменах баланса спроса и предложения).
Отслеживать намерения крупных участников рынка.
Выявлять ключевые уровни и моменты смены тренда.

Таким образом, навыки работы с индикаторами объема помогают разрабатывать стратегии, которые подходят как для внутридневного трейдинга, так и для свинговой торговли.

Торговля на откатах

Суть этой стратегии хорошо знакома начинающим трейдерам и основана на следующих принципах:

Во время стадии роста цен – открывать лонг после снижений цены.
Во время нисходящего тренда – открывать шорт после краткосрочных восстановлений.

Пример. График фьючерса NQ демонстрирует, как для этой стратегии можно использовать комбинацию графика Range XV и индикатора ZigZag Pro с включенной статистикой по объемам на каждой волне.

Торговля на пробоях

Стратегия торговли на пробоях дает возможность войти в сильный тренд, что привлекательно с точки зрения быстрого и часто значительного потенциала прибыли. Однако она также несет риск попасть на ложный пробой. Кроме того, такие стратегии подходят не всем трейдерам, так как требуют быстрой реакции на изменения цены и умения принимать торговые решения.

Пример. Для поиска торговых возможностей полезно применять простой паттерн треугольника, как это демонстрирует график Range XV фьючерса на Nasdaq (NQ).

Уверенность в бычьем пробое верхней границы треугольника усиливают следующие сигналы:

Слабость продавцов: после пробоя нижней границы медведи не смогли развить нисходящий тренд (отмечено красной стрелкой).
Рост объемов на пробое (1): увеличение объемов в момент пробоя верхней границы можно интерпретировать как активность покупателей, поглощающих ордера на продажу в этой зоне.

Если покупка акции на пробое уровня во время роста цены вызывает психологический дискомфорт, то сигнал тестирования (2) пробитого уровня может стать хорошей альтернативой для входа в сделку.

Уверенность в бычьем пробое верхней границы треугольника усиливают следующие сигналы:

Слабость продавцов: после пробоя нижней границы медведи не смогли развить нисходящий тренд (отмечено красной стрелкой).
Рост объемов на пробое (1): увеличение объемов в момент пробоя верхней границы можно интерпретировать как активность покупателей, поглощающих ордера на продажу в этой зоне.

Если покупка акции на пробое уровня во время роста цены вызывает психологический дискомфорт, то сигнал тестирования (2) пробитого уровня может стать хорошей альтернативой для входа в сделку.

На каких таймфреймах лучше применять индикаторы объемов?

Индикаторы объема можно эффективно применять на любом таймфрейме. Главное — правильно настроить их под свой стиль торговли и анализируемый период.

Для этого может потребоваться настройка как самого индикатора, так и графика. Например, в ATAS можно выбрать уровень детализации по шкале цены с помощью параметра Scale.

Особенности:

На старших таймфреймах будут заметны значимые сдвиги баланса спроса и предложения, в то время как на младших таймфреймах индикаторы покажут мелкие сдвиги.
Некоторые индикаторы для анализа объемов (такие как Tape Patterns) рассчитаны для торговли внутри дня (включая скальпинг), поэтому не применимы на дневных графиках.
Торговая активность на фондовых рынках распределяется неравномерно в течение дня. В моменты открытия и закрытия основной сессии объемы могут резко возрастать, что часто приводит к экстремальным значениям индикаторов. Эти всплески необходимо учитывать, чтобы не принимать их за стандартное поведение и корректно интерпретировать сигналы объемных индикаторов.

Какой индикатор объемов лучший для трейдинга внутри дня?

Не существует единственно верного ответа на вопрос, какие индикаторы объемов использовать. Для внутридневного трейдинга наибольшую ценность представляют инструменты, которые обеспечивают максимальную детализацию рыночной активности в реальном времени.

Здесь мы можем рекомендовать следующие варианты:

Классические вертикальные объемы с разбиивкой на Дельту. Положительная дельта указывает на доминирование покупателей в течение формирования свечи, отрицательная — продавцов.
Volume Profile. Индикатор показывает распределение объемов на уровнях цены. Кстати, в ATAS ты можешь выбрать произвольный период расчета профиля.
Кластерные объемы (графики Footprint) — отображают распределение объемов внутри свечи, показывая, где происходили наиболее значимые сделки.

Ключевые слова с хештегами:

#объемы_в_трейдинге, #анализ_объемов, #биржевой_анализ, #трейдинг, #фьючерсы, #индикаторы_объемов, #рынок, #торговые_стратегии, #фондовый_рынок, #криптовалютный_рынок, #технический_анализ, #финансовый_анализ, #скальпинг, #дейтрейдинг, #объемные_профили, #горизонтальные_объемы, #вертикальные_объемы, #дельта, #футпринты, #глубина_рынка, #профиль_рынка, #VWAP, #VolumeProfile, #Footprint, #торговые_сигналы, #подтверждение_тренда, #бычьи_сигналы, #медвежьи_сигналы, #ложные_пробои, #анализ_цены, #трендовый_анализ, #сигналы_разворота, #финансовые_рынки, #технический_трейдинг, #биржевая_торговля, #фондовый_анализ, #рынок_форекс, #рынок_фьючерсов, #криптовалютный_трейдинг, #биржевые_индикаторы

Мета-описание:

Анализ объемов в трейдинге — один из ключевых инструментов для понимания рыночной динамики. В статье рассматриваются вертикальные и горизонтальные объемы, индикаторы Delta, VWAP, футпринты, а также стратегии торговли на откатах, пробоях и смене тренда. Как правильно интерпретировать объемы на разных таймфреймах? Какие сигналы подтверждают тренд, а какие указывают на слабость спроса или давления? Разбираем стратегии и примеры реального рынка.

Если вы трейдер и хотите лучше понимать рыночную активность – этот материал для вас!