Биткойн или Золото, а может вместо.
Биткойн уже давно называют «цифровым золотом». Вероятно, это будет хорошей новостью для криптовалюты и связанных с ней спотовых ETF, запущенных в январе: по крайней мере один эксперт считает, что биткойн может в конечном итоге отобрать долю рынка у желтого металла.
⇒ Данные Всемирного совета по золоту – доля монетарного золота составляет около 40% от общего количества надземного золота. Биткойн в конечном итоге захватит около четверти рынка монетарного золота. При 40% – монетарное золото в настоящее время стоит около 6 триллионов долларов, а Биткойн — 1 триллион долларов.
Достижение Биткойном 25% рыночной капитализации золота, или 1,5 триллиона долларов, предполагает рост до 76 000 долларов. Это заметно выше исторического максимума в размере около 69 000 долларов.
Критики часто утверждают, что золото использовалось в качестве валюты на протяжении тысячелетий. Это делает сравнение с биткойном спорным, поскольку последнему нет и 20 лет. И наоборот, биткойн-быки считают, что цифровая валюта заслуживает сравнения с желтым металлом, поскольку ее предложение ограничено. Фактически, предложение биткойнов зафиксировано на уровне 21 миллиона токенов. Предложение золота, хотя и ограничено, не установлено на твердом и быстром уровне.
Такая динамика может сыграть на руку биткойнам в долгосрочной перспективе. Но будущие сокращения вдвое, которые ограничивают поставки на рынок, могут не повлиять на цены биткойнов так же, как предыдущие сокращения. Базовый сценарий увеличения рыночной стоимости биткойнов за счет золота предполагает, что первому необходимо будет резко вырасти в течение короткого периода времени. Однако, если использовать более сложное моделирование, есть более веские аргументы в пользу того, что биткойн укрепляет свои позиции по сравнению с золотом. Биткойн будет продолжать подниматься по ступенькам выше, пока не достигнет невероятного стратосферного уровня.
Биткойн и золото были в центре внимания на конференции Investment U Conference 2024, проходившей на прошлой неделе в Охай, штат Калифорния.
Ходили слухи, что рост цен на биткойны был спровоцирован тем, что крупное финансовое учреждение рекомендовало некоторым своим состоятельным клиентам долю от 2% до 3%.
Цена Биткойна выросла более чем на 45% в прошлом месяце, причем около половины этого прироста было зафиксировано за последнюю неделю, поскольку спрос на долгожданные спотовые биткойн-ETF достиг апогея. Совокупный дневной объем торгов по 10 ETF только в среду составил ошеломляющие $7,7 млрд, чему способствовали институциональные спекуляции и ставки с использованием заемных средств , которые подтолкнули цену базового актива почти к рекордному уровню.
Примечательно, что по состоянию на 29 февраля совокупная стоимость вложений в биткойн-ETF в США составляла примерно половину стоимости всех известных золотых ETF. Биткойн-ETF, торговля которыми началась в январе, содержали 43,2 миллиарда долларов, а золотые ETF — 92,3 миллиарда долларов.
За шестимесячный период до конца февраля цена Биткойна выросла более чем вдвое, поднявшись почти на 130%. За тот же период стоимость золота выросла чуть более чем на 5%, в то время как основные золотодобывающие компании, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, потеряли 9%.
Неясно, перекачивает ли ажиотаж вокруг Биткойна потоки золота из золота, но похоже, существует некоторый разрыв между ценовым действием золота и уровнями инвестиций. Исторически цена на золото и активы в ETF, обеспеченных золотом, торговались в тандеме, но начиная с 2023 года они начали отделяться. Изучили корзину из 85 акций золотодобывающих компаний и обнаружили, что, вообще говоря, финансовые условия отрасли ухудшились в 2023 году, несмотря на то, что год для золота был относительно хорошим, подскочив более чем на 13%. Менее чем один из 10 золотодобытчиков зафиксировал улучшение финансовых условий… в течение года, когда цена золота росла.
По этой и многим другим причинам молодые люди просто не проявляют интереса к золотым акциям, что является позором для компаний. Мы находимся на пороге крупнейшей в истории передачи богатства: ожидается, что в течение следующих двух десятилетий наследникам будет оставлено 84 триллиона долларов . Возможно, производителям следует взять пример с правил майнеров биткойнов и ХОДЛить свое золото.
Некоторые наблюдатели рынка, отметили, что движущая сила цены на золото, похоже, изменилась в последние месяцы. На протяжении десятилетий желтый металл имел обратную зависимость от реальных ставок – рос, когда доходность падала, и наоборот. Но с началом пандемии в 2020 году эта закономерность нарушилась. В течение 20 лет, предшествовавших пандемии, золото и реальные ставки имели крайне отрицательный коэффициент корреляции. Однако с тех пор корреляция стала положительной, и теперь оба актива чаще всего движутся в одном направлении.
Покупательная активность центральных банков является новым драйвером золота. С этой позицией трудно спорить. Финансовые учреждения, в основном в странах с развивающейся экономикой, являются нетто-покупателями металла с 2010 года, стремясь поддержать свои валюты и диверсифицироваться от доллара США.
Растущий оптимизм по поводу предстоящего Халвинга по Биткоину, которое сократит предложение биткойнов в два раза и поднимет цены на цифровой актив в прошлых циклах, также способствует росту группы. Снижение вдвое ожидается в конце апреля.
Циклы Биткойна исторически рифмуются, и нынешняя динамика цикла очень похожа на последние два трехлетних цикла, при этом самый сильный рост цен происходит после халвинга. Рост спроса на биткойн в результате запуска нескольких спотовых биткойн-ETF в сочетании со снижением темпов предложения монет в результате сокращения вдвое может привести к значительному росту цены криптовалюты в течение следующих нескольких лет.
Ответа на вопрос что лучше Биткоин или Золото – нет. В целом два этих актива однозначно наметили свое движение в Гору по полной. Что у Биткоина, что у Золота – Потолка нету! Точнее потолок Есть -но там где исчезнес заинтересованность!
БТ